3 Aylık

3 aylık bilançosu ile öne çıkan şirketler

Borsadaki 3 aylık bilançosu ile öne çıkan şirketler

3 aylık bilançosu ile öne çıkan şirketler

28 Nisan 2019 15:50
-A

+A

ŞİRKETLERİN 3 AYLIK BİLANÇO ANALİZİ

Borsada 2019 yılına ait 3 aylık (1.çeyrek) bilançolar açıklanmaya başladı.

10 Mayıs Cuma gününe kadar sürecek olan 2019 yılı 3 aylık bilançolar gelmeye devam ediyor.

Geçen hafta gelen ilk bilançolar ile şirket hisselerinde de hareketlilik yaşandı.

Borsanın düşüşle kapattığı haftada hisse bazlı sert hareketler yaşandı.

Ziraat Yatırım tarafından şirketlerce açıklanan bilançoların analizleri

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 1Ç2019'daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %53 oranında artarak 78,3mn TL'ye yükselmiştir. Beklenti Şirket'in yılın ilk çeyreğinde 72mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Şirket'in genel teknik bölüm dengesi ise 1Ç2019'da 131,8mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %61 oranında artış göstermiştir. Diğer yandan, bu çeyrekte 8,9mn TL net yatırım gideri oluşurken, bu rakam bir önceki yılın net yatırım gideri olan 5mn TL'nin biraz üzerinde gerçekleşti.

TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Öneri "EKLE", Nötr): TAV Havalimanları'nın 2019 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 145,6mn TL ile hem piyasa beklentisi olan 151mn TL'nin hem de bizim beklentimiz olan 148mn TL'nin hafif altında gerçekleşmiştir. 1Ç2018'de TAV 33,6mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.  TAV'ın satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre kurlardaki artışın katkısıyla %42,1 oranında artarak 1.619,8mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemde, maliyetlerdeki görece düşük artışa bağlı olarak %62,8 oranında artarak 780,2mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan operasyonel giderler %52,1 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 37mn TL gelir kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak faaliyet karı ise %57,8'lik artışla 514,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan özkaynak yöntemiyle değerlenen iştiraklerden 64,7mn TL gider kaydedilirken, finansman giderleri ise 1Ç2018'deki 236,1mn TL'den 1Ç2019'da 197,9mn TL'ye gerilemiştir. 139mn TL'lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı 145,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

TAV, 2019 yılı beklentilerini aynen korumuştur. TAV, 2019 yılında İstanbul Atatürk Havalimanı hariç yolcu sayısını 90-94 milyon olarak öngörürken, yine 2019 yılı için İstanbul Atatürk Havalimanı gelirleri ve olası erken kapama telafi gelirleri hariç tutularak FAVÖK'de %38-42 oranında 2018 yılına göre gerileme beklemektedir. Ek olarak, 2019 yılı için yaklaşık 70-80mn Euro yatırım harcaması planlanmıştır. Yeni Havalimanına taşınmanın ardından Atatürk Havalimanı'nın ticari uçuşlara kapanmasıyla TAV'ın yolcu sayısı önümüzdeki dönemde yüksek miktarda azalacaktır. Atatürk Havalimanı işletme sözleşmesi 2021 yılı başında sona eren TAV'ın Atatürk Havalimanı'nın erken kapanması nedeniyle oluşacak kayıplarının telafi edilmesi beklenmektedir.
 
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri "EKLE", Nötr): Tekfen'in 2019 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 782,3mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 823mn TL'nin, hem piyasa beklentisi olan 811mn TL'nin altında gerçekleşmiştir. Tekfen'in 1Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 240,9mn TL idi. Tekfen Holding'in yüksek karında daha önce tamamlanan taahhüt projeleri ile ilgili bir sefere mahsus mali tablolara yansıtılan gelirlerin net dönem karına 416mn TL'lik ek katkısı önemli etken olmuştur. Tahminimizdeki sapmada ise taahhüt grubu dönem karının beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur. Tekfen'in satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre özellikle taahhüt tarafı gelirlerindeki artışın ve bir sefere mahsus ek ödemelerin (611mn TL ek katkı) etkisiyle %102,5 oranında artarak 4,587 milyar TL'ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış ise %83 oranında gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar da 340,9mn TL'den 1.063,7mn TL'ye yükselirken, brüt kar marjı da %15'ten %23,2'ye çıkmıştır. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %79,6 oranında artarken, diğer faaliyetlerden de 26,8mn TL gider kaydedilmiş ve faaliyet karı 1Ç2018'deki 211,4mn TL'den 1Ç2019'da 851,4mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin FAVÖK'ü de 1Ç2018'deki 296mn TL'den 1Ç2019'da taahhüt tarafı ek ödemelerinin 535mn TL'lik ek katkısıyla 943mn TL'ye yükselmiştir. Ayrıca ilk çeyrekte 109,7mn TL net finansman geliri kaydedilirken, vergi sonrası ana ortaklık net dönem karı 782,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Tekfen 2019 yılı beklentilerini taahhüt grubundaki revizyonlara bağlı güncellemiştir. Buna göre Şirket, 2019 yılında konsolide bazda satış gelirleri 15.960mn TL'den 15.033mn TL'ye çekerken (taahhüt grubu satış gelirlerinin 11.649mn TL'den 10.723mn TL'ye çekilmesine bağlı olarak), FAVÖK'ü ise 1.902mn TL'den 2.255mn TL'ye (taahhüt grubu FAVÖK'ünü 1.340mn TL'den 1.692mn TL'ye yükseltmesine bağlı olarak), net dönem karı beklentisini de 1.544mn TL'den 1.815mn TL'ye yükseltmiştir.


Bosch Fren Sistemleri (BFREN, Sınırlı Pozitif): Şirket 2019 yılının ilk çeyreğinde net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %27,2 oranında artarak 11,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 1Ç2019'da satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %12,7 oranında artmış ve 53,8mn TL olmuştur. Satışların maliyeti ise sadece %3,7 oranında artmış ve böylece brüt kar %50,2 oranında artarak 13,8mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel giderler ise geçen yılın aynı dönemine göre %21 oranında artmıştır. Şirket 2019 ilk çeyreğinde 12,2mn TL faaliyet karı elde etmiştir. Finansman tarafında 1,3mn TL gelir kaydedilmiş ve 1,7mn TL vergi gideri sonrasında 11,8mn TL net dönem karı elde edilmiştir.

FM İzmit Piston (FMIZP, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2019 yılı ilk çeyrek net dönem karı 8,5mn TL olmuştur. 2018'in aynı döneminde net dönem karı 7,6mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 1Ç2019'da bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,4 artışla 26,6mn TL olmuştur. Satışların maliyeti geçen yıla göre %29,6 artışla 19,1mn TL olmuş böylece brüt kar %25,5 oranında artarak 7,5mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler 1mn TL olurken, diğer faaliyetlerden gelirler ise 1,4mn TL olarak gerçekleşmiş ve böylece esas faaliyet karı 7,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 1,4mn TL olurken, finansman tarafında ise 1,5mn TL gelir yazılmıştır. 10,9mn TL vergi öncesi kara ulaşan şirket 2,4mn TL'lik vergi gideri ardından 8,5mn TL net dönem karı kaydetmiştir.

Kaynak: ZİRAAT YATIRIM

BORSAAJANS.COM' UN YASAL UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Facebook'ta paylaş butonu
Print
  • ÇOK OKUNANLAR
  • ÇOK YORUMLANANLAR
LİNKLER

ARŞİV

HAVA DURUMU

Günlük Gazeteler

Oku